Verkäufe

2024 veräußerten die Vermögensverwaltungen unserer Depotausschnitte Wertpapiere mit einem Volumen von 64,44 Mio. Euro. Dieser Betrag verteilte sich wie folgt auf die vier Produktkategorien: Aktien 36,90 Mio. Euro; Anleihen 22,74 Mio. Euro; Fonds 4,87 Mio. Euro; Derivate 0 Euro.

Auf Position 1 der Verkäufe steht eine mit 0,125 Prozent verzinste, noch bis 16.09.2026 laufende Anleihe des französischen Software-Entwicklers Dassault Systèmes. Die Börse Frankfurt errechnet für den letzten Preis von 95,67 eine Rendite von 2,75 Prozent. Der Kurs der Anleihe hat sich bis Sommer dieses Jahres im Wesentlichen seitwärts um ein Kurs-Niveau von ungefähr 93 Prozent herum bewegt, um dann seit Ende Juni fast kontinuierlich anzusteigen. Demzufolge ist die Rendite seit Sommer gefallen.

In welchem Markt-Umfeld erfolgten die Anleihen-Transaktionen im Jahr 2024? Der Index für die Eurozone etwa von Morningstar entwickelte sich ähnlich wie der Kurs der Dassault-Systèmes-Anleihe bis Ende Juni seitwärts. Danach stieg der Indexwert von 236 auf über 248 Punkte, derzeit steht er bei 246 Punkten. Das YTD-Plus beträgt 4,3 Prozent. Ein ähnliches Bild ergibt sich beim Blick auf den „S&P Global Developed Corporate Bond Index“, der seit Sommer zulegte, zuletzt aber wieder ein wenig nachgegeben hat.

Dassault Systèmes ist ein französisches Unternehmen. Wie sieht es mit Anleihen ungefähr gleicher Laufzeit des französischen Staates aus? Die Rendite einer 2-jährigen Staatsanleihe bewegte sich in der ersten Hälfte des Jahres ein wenig nach oben; seit Ende Juni ging es von rund 3,1 Prozent auf Werte um die 2,2 Prozent gegen Ende Dezember nach unten. Dieser Rückgang hatte wesentlich mit den Zinssenkungsentscheidungen der EZB und anderer großer Notenbanken seit Sommer und insbesondere seit dem dritten Quartal zu tun.