Märkte und Favoriten

Verkaufsüberhang geht weiter

In der Berichtswoche Nr. 1 des Jahres 2024 vom 01. bis 05.01.2024 setzten die von uns für den Newsletter erfassten Händler 1,06 Mio. Euro um. Wir erwähnen in unserem Kommentar zu den „Quoten“ den Sachverhalt, dass nicht alles am neuen Jahr neu, sondern das meiste alt – oder älter – ist. Diese Einsicht, die sich bei den Quoten beobachten ließ, trifft auch für die Umsatzstruktur zu. Denn von den 1,06 Mio. Euro unseres Wochenumsatzes waren 0,20 Mio. Euro Käufe und 0,86 Mio. Euro Verkäufe.

Damit setzte sich in der ersten Woche des neuen Jahres das alte Muster fort, das sich vor allem im zweiten Halbjahr 2023 in unseren Depotausschnitten für den Newsletter festgesetzt hatte: der Verkaufsüberhang. Wie das Schaubild zeigt, ist in jeder der drei Produktkategorien das Verkaufsvolumen höher als das Kaufvolumen: Bei Aktien deutlich, bei Anleihen noch deutlicher und auch bei Fonds registrierten wir – wie bei Anleihen – nur Verkäufe. Wir können also bei dieser „totalen“ Konstellation mit gutem Gewissen von einer Verkaufswoche reden.

In welchen Produktkategorien generierten die Vermögensverwaltungen unseres Ausschnitts den größten Umsatz? Es waren Aktien (0,51 Mio. Euro), gefolgt von Anleihen (0,42 Mio.) und Fonds (0,10 Mio.).

Richtung Kreislaufwirtschaft?

Nicht nur an Weihnachten, aber da besonders, spielen Verpackungen eine essentielle Rolle. Es ist aber fraglich, ob dies der Grund ist, dass die Smurfit Kappa Group plc gerade jetzt in unserer Aktienfavoriten-Liste auftaucht. Smurfit Kappa ist ein in Dublin, Irland, sitzender Hersteller von Papierverpackungen wie etwa Kartons unterschiedlicher Art. „Ende 2022 verfügte die Gruppe über 350 Produktionsstandorte weltweit. Der Nettoumsatz verteilt sich geographisch wie folgt: Irland (0,9%), Deutschland (14,5%), Frankreich (11,9%), Europa (49,6%), Mexiko (10,1%) und Amerika (13%)“ (marketscreener).

Der Umsatz des Unternehmens im Jahr 2023 betrug 11,12 Milliarden Euro. Über die letzten 12 Monate verlor die Aktie rund 6 Prozent, in den letzten 60 Monaten gab sie um 20 Prozent nach. Nicht unbedingt das typische Favoritenprofil. Aber möglicherweise hat der Kauf mit den Chancen zu tun, die der Investor darin sieht, dass Smurfit Kappa die nachhaltige Verpackungs- und Kreislaufwirtschaft im Rahmen des European Green Deal voranbringen möchte.

Intelligenz auch 2024 gefragt?

Auf welche Titel wirft die Aktien-Welt 2024 einen interessierten Blick? Wenn es nach Bloomberg Intelligence geht, sind auch wieder einige der Favoriten dieses Jahres mit dabei („Global Stocks You Should Keep an Eye on in 2024“). Darunter etwa Adobe. Das Generalthema ist weiterhin Künstliche Intelligenz, der spezieller Begriff im Zusammenhang mit Adobe: “New generative artificial intelligence features”. Über Generative AI klärt u.a. techopedia (Margaret Rouse) auf: „Generative KI (genAI) ist ein weit gefasster Begriff. Er beschreibt jede Art von künstlicher Intelligenz (KI), die neue Texte, Bilder, Video- oder Audioclips erstellen kann. Technisch gesehen lernt diese Form der KI-Muster aus Trainingsdaten und erzeugt neue, einzigartige Ergebnisse mit denselben statistischen Eigenschaften.” Bloomberg Intelligence glaubt, dass dadurch Adobe-Anwendungen für Laien attraktiver und für Kenner produktiver werden. Und davon sollte dann Adobe erheblich profitieren.