Erstmals Verkaufsüberhang seit langen Zeiten
„Lange Zeiten“ sollen hier die 6 Wochen genannten werden, in denen durchgehend das Kaufvolumen größer war als das Verkaufsvolumen. In der Berichtswoche wurde diese Folge beendet: Wir beobachteten einen deutlichen Verkaufsüberhang. Denn der Gesamtumsatz in Woche 50 in Höhe von 2,10 Mio. Euro differenzierte sich in 0,41 Mio. Euro für Käufe und 1,69 Summe Mio. Euro für Verkäufe. Der Handel fand überwiegend im Aktiensegment statt. Der Aktienumsatz betrug 1,97 Mio. Euro. Im Anleihensegment setzten die erfassten Vermögensverwaltungen 0,13 Mio. Euro um.
In der Berichtswoche bliebt der Dax40 auf hohem Niveau, aber drei Titel des Blue-Chip-Index waren auf der relativen Top-Verkäufe-Liste unter den first five, weitere, auch aus unteren Ligen, befanden sich auf dem Rest der Gesamtverkäufeliste. Die betreffenden Vermögensverwaltungen konnten mit diesen Veräußerungen Kursgewinne vereinnahmen. Nicht nur durch Beimischung deutscher Titel war in der Berichtswoche die Verkäufeliste der Aktien sehr europalastig, während unter der sehr viel geringeren Zahl von Aktien-Käufen US-Titel deutlich stärker vertreten waren.
1-Monats-Favoriten
| Die 5 meistgekauften Aktien der letzten vier Wochen | WKN | |
|---|---|---|
| 1. | Diploma Rg | 930196 |
| 2. | UnitedHealth Group Inc. | 869561 |
| 3. | LVMH Moët Henn. L. V. SE | 853292 |
| 4. | ASML Holding N.V. | A1J4U4 |
| 5. | Lagercrantz Group AB B | A2QEJ6 |
Nischenprodukt und Aufkäufe
„Nachhaltiger Zulieferer von wertschöpfender Technologie mit marktführender Position in expandierenden Nischen.“ So beschreibt sich die Lagercrantz Group auf ihrer Homepage selber. Die schwedische Unternehmensgruppe wächst durch Aufkäufe. Zuletzt war Presseberichten zu entnehmen, dass die Lagercrantz Group am Mittwoch der Berichtswoche – am 13. Dezember – 97 Prozent der Anteile an Material Handling Modules Europe AB erworben habe. Marktbeobachter erwarten, dass sich dadurch der Gewinn pro Aktie verbessern könnte. Lagercrantz besteht mittlerweile aus etwa 70 Unternehmen, die jeweils in Nischen erfolgreich operieren. Die Gruppe stellt u.a. Kommunikationssysteme, elektrische Geräte, Kabelbäume und digitale Produkte her. Im vergangenen Monat hat die Lagercrantz-Aktie um fast 20 Prozent zugelegt, seit Jahresbeginn sind es etwa 27 Prozent.
3-Monats-Favoriten
| Die 5 meistgekauften Wertpapiere der vergangenen drei Monate | WKN | |
|---|---|---|
| 1. | Texas Instruments Inc. | 852654 |
| 2. | Diploma Rg | 930196 |
| 3. | Adobe Rg | 871981 |
| 4. | UnitedHealth Group Inc. | 869561 |
| 5. | S&P Global Inc. | A2AHZ7 |
Qualitäts- und Größen-Anomalie
Finanzstatistiker analysieren Aktienkursverläufe auf Faktoren, die – relativ zum Marktfaktor – zusätzliche Erträge erklären können. Man spricht in diesem Zusammenhang auch häufig von Anomalien. Trader Fox hat Aktien auch nach solchen Faktoren angeschaut und kommt im Hinblick auf S&P Global zu dem Ergebnis, dass die Ausprägungen der Faktoren Quality und Size sehr auffällig seien. Der hohe „Score“ für den Faktor „Quality“ besagt unter anderem, dass „Eigenkapitalrendite, Gesamtkapitalrenditen, Nettogewinnmargen, Stabilität beim EPS- und Umsatz-Wachstum sowie bei der Nettogewinnmarge“ hoch sind. Mit einem Aktien-Portfolio mit hohem Quality-Score kann man hoffen, dass die Rendite langfristig über dem breiten Marktdurchschnitt liegt. Der Size-Score ist bei S&P Global hingegen niedrig. Denn „Size“ besagt, dass kleinere Unternehmen gegenüber großen – und relativ groß ist S&P Global gemäß Marktkapitalisierung – nach diversen Studien bislang häufig besser performten.