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Im September: Kaufüberhang
Vom Umsatz in der Woche Nr. 40 vom 28. bis 02. Oktober in Höhe von 1,22 Mio. Euro entfielen 0,73 Mio. auf Käufe und 0,49 Mio. auf Verkäufe. Wie in der Vorwoche stellte sich in unserem Depotausschnitt also ein Kaufüberhang ein. Damit fügte sich die Woche in das Muster des Monats September ein, in dem volumenmäßig die Käufe überwogen.

Der Wochenumsatz wurde größtenteils vom Aktiensegment getragen. Dieses kam auf ein Handelsvolumen von 0,90 Mio. Euro. Es folgten Fonds mit 0,28 Mio. Euro und Anleihen mit 0,04 Mio. Euro.

Handelsquote im dritten Quartal: 2,2 Prozent
Dem Depotausschnitt für den Newsletter der Woche 40 liegen Assets under Management im Wert von 113,65 Mio. Euro zugrunde. Damit ist der Ausschnitt für die Berichtswoche kleiner als in der Vorwoche, aber etwas größer als in den Wochen zuvor.

Die Vermögensverwaltungen des aktuellen Ausschnitts setzten mit ihren Wertpapier-Käufen und -Verkäufen vom 28. September bis 2. Oktober 1,22 Mio. Euro um. Daraus errechnet sich eine Umsatzquote in Höhe von 1,07 Prozent, womit diese Quote deutlich geringer ist als in den Wochen zuvor.

Denn die Handelsquote lag in den Vollwochen des Monats September dreimal modert über und einmal exakt auf dem langfristigen Durchschnittswert von 2 Prozent. Der gewichtete Durchschnitt im dritten Quartal betrug 2,2 Prozent.

Ein Kauf in unserem Handelsausschnitt der Berichtswoche betraf die Aktie von Constellation Energy.

Bevor wir darauf eingehen, möchten wir uns kurz die Entwicklung von Aktienindizes des Energiesektors und auch im Versorgerbereich im dritten Quartal ansehen.

Im soeben beendeten Quartal zählte der Energie-Sektor zu den Kurs-Hauptgewinnern auf dem Aktienmarkt. Im Stoxx Global 1800, der Aktien der entwickelten Volkswirtschaften abbildet und bei dem man sich die Kurssteigerung auch problemlos in Euro anzeigen lassen kann, steigerte sich in dieser Währung der Subindex „Energy“ über drei Monate um annähernd 14 Prozent, seit Jahresbeginn sind es 36 Prozent. Zuwächse in diesen Größenordnungen (teilweise noch einige Prozentpunkte mehr) waren auch in Subindizes von breiten Aktienindizes in den USA und in Europa zu beobachten.

Der Amundi Multi-Asset Portfolio UCITS ETF (ETF701) erschien zwar in den letzten drei Monaten nicht prominent in unseren Top-Listen, der Fonds ist aber dennoch in unserer Handelsliste für das soeben abgelaufene Quartal verzeichnet. Als Fonds mit großer Diversifikation über Räume und klassische Assetklassen, repräsentiert er jedoch die Entwicklung an den Kapitalmärkten in den letzten drei Monaten besser als die meisten anderen Wertpapiere.

Der Amundi Multi-Asset Portfolio UCITS ETF ist ein Dachfonds, der in ETFs verschiedener Art investiert, woraus sich ein global diversifiziertes Aktien-Renten-Rohstoff-Portfolio ergibt. Das Portfolio hat eine fixe Ausgangsallokation: 60 Prozent Aktien, 30 Prozent Anleihen und 10 Prozent Rohstoffe. Diese Allokation ändert sich jedoch in der Regel mit der Zeit durch die Marktbewegungen, weshalb alle 12 Monate ein Rebalancing durchgeführt wird. Mit anderen Worten: Jedes Frühjahr wird die Anfangsgewichtung wiederhergestellt.

Im Aktienportfolio des Fonds sind Titel aus entwickelten Ländern wie auch aus Schwellenländern enthalten, räumlich ist es global diversifiziert. Demgegenüber ist das Rentenportfolio auf Europa und die USA beschränkt. Im kleineren Rohstoffkorb sind Edel- und Industriemetalle sowie Energierohstoffe enthalten – auch der ist somit global ausgerichtet.